Оцінювання ризиків та ефективності інвестиційного проекту
Автор: Микитин Роксолана Богданівна
Кваліфікаційний рівень: магістр
Спеціальність: Економіка підприємства
Інститут: Інститут економіки і менеджменту
Форма навчання: заочна
Навчальний рік: 2020-2021 н.р.
Мова захисту: українська
Анотація: Микитин Р.Б., Скворцов І.Б. (керівник). Оцінка ризиків та ефективності інвестиційного проекту. Магістерська робота. - Національний університет "Львівська політехніка", Львів, 2020. Розширений реферат Враховуючи сувору обмеженість фінансових та інвестиційних фондів, комплексне дослідження ефективності затверджених рішень щодо управління інвестиціями має особливе значення. У сучасних умовах бізнес змушений вносити суттєві корективи в методологічні засоби та науковий зміст оцінки ефективності інвестиційних проектів, в першу чергу через високий ступінь невизначеності, що супроводжує процес прийняття інвестиційних рішень. У зв’язку з цим питання ризику, який враховується при оцінці ефективності інвестиційних проектів, повинен бути особливо актуальним [1]. Ризик - це завжди невід’ємна частина будь-якої діяльності, навіть у найсприятливіших економічних умовах буде ймовірність невиконання запланованого доходу або негативний сценарій прямих збитків. Аналіз ризиків полягає в наступному: надати потенційним партнерам надійну інформацію для прийняття рішень щодо доцільності участі у проекті та передбачення заходів щодо захисту від потенційних фінансових втрат. Відповідно до теми моєї роботи я провів дослідження теоретичних аспектів оцінки ризиків інвестиційної діяльності. Зокрема, я узагальнив підходи до тлумачення поняття "ризик" у наукових джерелах. Дослідження показало, що переважна більшість вчених ідентифікує ризик з певною подією, можливістю або ймовірністю настання подій, що призводить до більшого негативного впливу (втрати прибутку, додаткові непередбачені втрати тощо). Але є ще одна категорія вчених, які бачать позитивний ефект від початку ризиків (додатковий дохід або прибуток, успіх, щасливий результат) [2]. Предметом дослідження моєї магістерської роботи було ТОВ "ПОЛІМЕР". ТОВ "Полімер" - підприємство, яке є безперечним лідером у західному регіоні полімерної продукції. Виробничі та технологічні потужності заводу дозволяють виробляти до 300 000 кг продукції на місяць. Основними клієнтами компанії "Полімер" є роздрібні торгові мережі та магазини, окремі виробничі підприємства, поштові компанії, що здійснюють вантажні перевезення. Аналіз, проведений у розділі 2, показав, що наша компанія має задовільну фінансову стабільність, що є свідченням його ефективної фінансово-господарської діяльності та здатності забезпечувати безперервні виробничі та маркетингові процеси. Для формування стратегії розвитку підприємства було проведено SWOT-дослідження. На основі цього формулюється остаточна стратегія розвитку, яка полягає у залученні інвестиційних фондів для реалізації пріоритетних інвестиційних проектів. У третьому розділі магістерської роботи я провів дослідження ринку полімерних виробів. Ці дані показують, що ринок полімерних виробів уже сегментований у певних сферах і має позитивну тенденцію зростання в майбутньому. Крім того, я запропонував метод оцінки ефективності інвестиційного проекту з урахуванням факторів ризику. Послідовність його здійснення така: планування управління ризиками, ідентифікація ризиків, якісна оцінка ризику, кількісна оцінка ризику, планування реагування на ризик, моніторинг та контроль ризиків [3]. Магістерська робота обґрунтовує реалізацію інвестиційного проекту ТОВ «ПОЛІМЕР», який полягає у придбанні нового обладнання для лиття пластмасових виробів - термопластичної машини DE 3132-Ts1 вартістю 430 тис. Грн. Країна походження - Україна. У вартість входить вартість доставки та монтажу та налагодження обладнання. Давайте оцінимо ефективність інвестиційного проекту з урахуванням ризику з використанням методологічного підходу, запропонованого нами в розділі 3. У статті наведено перелік факторів ризику інвестиційного проекту для придбання обладнання для автоматичного формування. Загалом вказано 10 факторів ризику на 3 рівнях впливу на компанію. Визначення ступеня впливу існуючих ризиків на інвестиційний проект ТОВ «ПОЛІМЕР» полягає у розробці матриці зважувальних факторів ризику інвестиційного проекту та ранжуванні факторів ризику. Відповідно до рейтингу ми обґрунтували рекомендовані заходи щодо мінімізації ризиків інвестиційного проекту придбання обладнання підприємством. Розрахунок ефективності проекту відповідно до ймовірнісних варіантів його реалізації, де обчислюються значення чистої теперішньої вартості для різних варіантів реалізації інвестиційного проекту. Розрахунки також показали, що термін окупності інвестиційного проекту на придбання обладнання становить 3 роки 10 місяців. Початкова інвестиція складе 430 тис. Грн., а чиста теперішня вартість реалізації цього проекту за чотири роки складе 13,89 тис. грн. Отримані результати свідчать про значну ризикованість інвестиційного проекту на придбання обладнання DE 3132-Ts1, тому важливо враховувати ці результати в остаточному управлінському рішенні щодо інвестицій. Об’єкт дослідження - розрахунок ризику та ефективність ТОВ «ПОЛІМЕР». Сфера досліджень - процес підготовки інвестиційного проекту з регулювання полімерних виробів. Мета дослідження: дослідження підходів до оцінки ризиків та економічної ефективності інвестиційних проектів. Ключові слова: ризик, проектний ризик, ефективність, економічна ефективність, інвестиційний проект. Список літератури 1. Фещур Р., Кузьмін О., Скибінський О. та Уголкова О. (2017). Стан та перспективи розвитку краудфандингу. Фінансово-кредитна діяльність - проблеми теорії та практики, 2 (23), 414-423. 2. Фещур Р., Тимощук М. та Копитко С. (2018). Управління залученням соціальних та економічних зацікавлених сторін у бізнес-середовищі. Фінансово-кредитна діяльність - проблеми теорії та практики, 1 (24), 469-477. 3. Фещур Р., Тимощук М., Шишковський С. та Копитко С. (2018). Формування системи показників оцінки діяльності підприємств як процесу їх взаємодії із зацікавленими сторонами. Фінансово-кредитна діяльність - проблеми теорії та практики, 4 (27), 318-327. 469-477. 3. Фещур Р., Тимощук М., Шишковський С. та Копитко С. (2018). Формування системи показників оцінки діяльності підприємств як процесу їх взаємодії із зацікавленими сторонами. Фінансово-кредитна діяльність - проблеми теорії та практики, 4 (27), 318-327. 469-477. 3. Фещур Р., Тимощук М., Шишковський С. та Копитко С. (2018). Формування системи показників оцінки діяльності підприємств як процесу їх взаємодії із зацікавленими сторонами. Фінансово-кредитна діяльність - проблеми теорії та практики, 4 (27), 318-327.