Особливості управління ліквідністю та платоспроможністю ТзОВ "АРМ-ЕКО"
Автор: Ососкало Софія Леонідівна
Кваліфікаційний рівень: магістр (ОНП)
Спеціальність: Фінанси, банківська справа та страхування (освітньо-наукова програма)
Інститут: Інститут економіки і менеджменту
Форма навчання: денна
Навчальний рік: 2022-2023 н.р.
Мова захисту: англійська
Анотація: Дослідження управлінням ліквідністю та платоспроможністю допомагає суб’єктам господарювання зрозуміти їхню поточну фінансову ситуацію та розробити стратегії по збереженню фінансової стійкості. Сьогодні, коли економічне становище варіюється, підприємства зіткнулися із серйозними викликами (пандемія, війна, висока інфляція), тому дослідження рівня ліквідності та платоспроможності стає ще більш важливим, даючи можливість визначати та реагувати на ризики, пов’язані з їхньою фінансовою стійкістю. Об’єкт дослідження - аналізування ліквідності та платоспроможності підприємства ТзОВ «АРМ-ЕКО». Предметом виконання МКР є теоретичні та прикладні засади оцінювання ліквідності та платоспроможності підприємства ТзОВ «АРМ-ЕКО». Мета дослідження – пошук та імплементація шляхів удосконалення політики управління ліквідністю та платоспроможністю та виявлення основних чинників, які впливають на функціонування ТзОВ «АРМ-ЕКО». Робота складається із трьох розділів: теоретично-аналітичного, дослідно-прогностичного та рекомендаційного. Вивчення доробків науковців дало уявлення щодо різноманітності студжень щодо ліквідності та платоспроможності. Так, Дорошенко А. П оцінює ліквідність як можливість підприємства оплачувати короткострокові рахунки, борги, швидко продавати активи, щоб отримати готівку у разі потреби. [1] Визначено, коли підприємство ліквідне, величина наявних оборотних активів перевищує короткострокові зобов’язання [3]. З’ясовано, що платоспроможність є ширшим поняттям та підпорядковує собі оцінку ліквідності об’єкта, включаючи його інвестиційну привабливість та ділову репутацію. [5, 6, с. 79-81] Теницька Н. розглядає платоспроможність як здатність виконувати короткострокові, середньострокові та довгострокові фінансові зобов’язання та продовжувати роботу підприємства у майбутньому. [8] На основі аналізування фінансового стану обраного об’єкта – ТзОВ «АРМ-ЕКО», виявлено, що підприємство працює у переважності на залучених коштах проте отримує чистий прибуток від своєї діяльності протягом останніх 5 років, незважаючи на вплив негативних чинників. Водночас спостерігається негативна динаміка обсягу виручки та собівартості. Коефіцієнтний аналіз свідчить про зниження ділової активності «АРМ-ЕКО» у 2022 році та на високу залежність від зовнішніх кредиторів, а рентабельність поступово зростає у 2022 році. Дослідження управління ліквідністю та платоспроможністю ТзОВ «АРМ-ЕКО» показало, що баланс об’єкта не відповідає умові абсолютної ліквідності протягом всього звітного періоду, але можна зробити висновок щодо покращення загального рівня ліквідності протягом 2018-2021 рр. та зниження ліквідності у 2022 році до рівня 2018-го року, що є результатом впливу зовнішніх негативних обставин. Отож, на ТзОВ «АРМ-ЕКО» спостерігається недостатній рівень ліквідності, зниження ефективності управлінням оборотним капіталом та погіршення платоспроможності. Другий розділ роботи присвячений дослідженню внутрішнього та зовнішнього середовищ, у яких функціонує ТзОВ «АРМ-ЕКО» із застосуванням SWOT-аналізу. У результаті було запропоновано такі альтернативи: пошук споживачів товарів на європейському ринку, кооперація із зарубіжними партнерами, участь у міжнародних/національних тендерах, поліпшення інвестиційної стратегії для збільшення доходів, здійснення перекваліфікації кадрів, активна участь у відбудові постраждалого бізнесу внаслідок війни. Застосований статистичний метод кореляційно-регресійного аналізу для оцінки зв’язку окремих складових на основний показник платоспроможності й ліквідності – коефіцієнт покриття. Для побудови моделі використано обсяги запасів та отриманої виручки від реалізації товарів/послуг «АРМ-ЕКО». Зростання обсягів запасів на підприємстві на 1% спричинить ріст коефіцієнта покриття на 4 грн, а зниження виручки від основної діяльності на 1% негативно впливатиме. Прогнозування величини коефіцієнту покриття та рівня заборгованості «АРМ-ЕКО» показало спадну динаміку коефіцієнта покриття і зростання рівня заборгованості у 2023 році. Наукове дослідження взаємозв’язку ліквідності і платоспроможності із інвестиційною привабливістю ТзОВ «АРМ-ЕКО» та його 9-ти головних конкурентів показало, що галузь машинобудування була менш привабливою для інвесторів у 2020 році, оскільки інтегральний коефіцієнт знизився, а ТзОВ «АРМ-ЕКО» знаходився на передостанньому місці з огляду інвестиційної привабливості у 2020 році. Представлено модель по удосконаленню ліквідності та платоспроможності для ТзОВ «АРМ-ЕКО». [37] та здійснено пошук шляхів вирішення виявлених проблем на підприємстві для покращення його становища. Запропоновано опанувати нові ринків збуту для реалізації продукції, здійснити удосконалення політики відносин із дебіторами та надання у лізинг частини основних засобів для нарощення фінансових результатів. Як висновок, запропоновані рекомендації підвищать рівень ліквідності та платоспроможності ТзОВ «АРМ-ЕКО». Ключові слова: ліквідність, платоспроможність, аналізування фінансового стану, інвестиційна привабливість, рекомендації. Перелік використаних літературних джерел: 1. Дорошенко А. П. Оцінка ліквідності та платоспроможності в контексті діагностикизагального фінансового стану підприємства. Ефективна економіка. 2013. № 2. Електронне джерело: http://nbuv.gov.ua/UJRN/efek_2013_2_37. 2. Лопатовська О., Пономарьова К. До питання економічної сутності ліквідності підприємства. Актуальні проблеми сучасної науки, розвитку технологій та менеджменту: збірник тези доповідей IIІ Міжнародної науково-практичної конференції; за заг. наук. ред. д.-ра екон. наук, доц. А. В. Савіцького – Хмельницький, 2023. – 247 с. 3. Орєхова К. В., Челомбитько Ю. М. Роль та місце ліквідності та платоспроможності підприємства в сучасному економічному середовищі. Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. 2014. №1 (10). Електронне джерело: http://fkd.org.ua/article/viewFile/29210/26249. 4. Власова Н. Обґрунтування системи показників оцінки рівня ліквідності та платоспроможності підприємств роздрібної торгівлі / Н. Власова, П. Смірнова [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://nbuv.gov.ua/node/2116. 5. Теницька Н.Б., Гришко Ю.С. Теоретичні аспекти оцінки платоспроможності підприємства в сучасних умовах. Глобальні та національні проблеми економіки. 2015. №5. С. 372-376. 6. Лащик І., Неспляк Х., Ярута В. Модель управління ліквідністю та платоспроможністю підприємства. Соціально-компетентне управління корпораціями в умовах поведінкової економіки: відп. ред. О. М. Полінкевич, Л. В. Шостак. – Луцьк, 2020. – 612 с.