Покращення фінансового стану ПрАТ "Укрзахідвуглебуд" шляхом застосування методів фінансового менеджменту
Автор: Молчаницька Світлана Сергіївна
Кваліфікаційний рівень: магістр
Спеціальність: Фінанси, банківська справа та страхування
Інститут: Інститут економіки і менеджменту
Форма навчання: денна
Навчальний рік: 2021-2022 н.р.
Мова захисту: українська
Анотація: Об’єктом дослідження є приватне акціонерне товариство «Укрзахідвуглебуд», єдине в Україні підприємство, займається ремонтом та будівництвом шахт. Відповідно до вимог, робота складається із трьох розділів – теоретико-аналітичної частини, дослідницько-прогностичної частини та рекомендаційної частини. Огляд літератури за темою роботи можна звести до основних положень. Основною метою будь-якого бізнесу є отримання прибутку. А головною метою фінансового менеджменту є забезпечення максимізації добробуту власників підприємства в поточному і перспективному періоді. Фінансовий менеджмент являє собою процес розробки цілей управління фінансами й здійснення впливу на них за допомогою методів і важелів фінансового механізму. Об’єктом фінансового менеджменту є рух грошових і матеріальних ресурсів у процесі здійснення фінансово-господарської діяльності підприємства. В аналітичній частині проведено оцінку фінансового стану ПрАТ «Укрзахідвуглебуд». Загалом виявлено такі особливості. Активи підприємства мають висхідну, тобто позитивну динаміку. Основні розділи теж змінювалися в позитивному напрямку. Щодо капіталу підприємства, то тут ситуація плачевна. Власний капітал від’ємний, що вказує на високу ймовірність його банкрутства. Динаміка за останні три роки негативна – борг поглиблюється. Сума боргу становила: 45158 тис. грн. Короткострокові зобов’язання ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» має покрити протягом одного року. Але сума боргу зростає і кредитори перекредитовують його знову й знову. Основні борги – за поставлені товари, з бюджетом, зі страхування. Тож не лише контрагенти страдають, але й держава недоотримує коштів у бюджети різних рівнів. Показники рентабельності є показниками результативності діяльності підприємства, адже в їхній основі лежить фінансовий результат діяльності. У випадку з ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» – це показники збитковості. Показники рентабельності, тобто збитковості ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» мають негативні (від’ємні) значення, але їх динаміка позитивна. Показники ліквідності, які характеризують платоспроможність товариства характеризують здатність АТ вчасно і в повному обсязі розрахуватися із боргами. Бачимо негативну ситуацію з ліквідністю. Основне фінансування діяльності ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» йде за рахунок короткострокових позик. Власний капітал взагалі від’ємний. Тому ні про яку платоспроможність ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» не може йти мови – воно не платоспроможне. З платоспроможністю часто пов’язують фінансову стійкість, яка характеризує рівень здатності підприємства (товариства) вести свою діяльність за рахунок власних, а не позичених коштів. Фінансова стійкість ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» відсутня взагалі. Ділова активність підприємства покращується, а майновий стан ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» поганий через зношеність основних засобів. Також було оцінено ймовірність банкрутства за допомогою моделей Альтмана, Лиса, Терещенка, Матвійчука. П’ятифакторна модель Альтмана є міжнародно визнаною. Моделі Лиса, Терещенка, Матвійчука розроблені з урахуванням українських реалій і є адекватними для застосування на наших вітчизняних підприємствах. Всі моделі видали результати з дуже високою ймовірністю банкрутства ПрАТ «Укрзахідвуглебуд». За допомогою SWOT-аналізу виявлено сприятливе середовище, щоб почати виготовляти металеві стелажі: кадри цьому навчені, або дуже швидко навчаться; обладнання (виробництво) і так працює з металом, виготовляючи технологічно складнішу продукцію, а постачальники, ймовірно, дадуть товарний кредит. Загроза полягає в тому, що банкрутство може настати до того, як підприємство отримає перші фінансові результати. Інший сценарій розвитку подій – ймовірна приватизація підприємства. Наслідки для працівників (кадрів) невідомі. У роботі проведено економіко-математичне моделювання фінансової стійкості ПрАТ «Укрзахідвуглебуд». Суть математичного моделювання у загальному варіанті являє собою заміну реального об’єкта певною математичною конструкцією, яка відображає характерні риси об’єкта. Обчислення показали, що при моделюванні поведінки коефіцієнта фінансової автономії власний капітал чинить негативний вплив, баланс – позитивний, але коефіцієнт впливу балансу є чисельно більший за коефіцієнт впливу власного капіталу. Прогнозування величини чистого збитку ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» показало, що сума чистого збитку ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» буде зменшуватися і у 2021 р. сумарно становитиме -2346,08 тис. грн. Це позитивна динаміка, але негативна ситуація, бо це збиток. У рекомендаційній частині запропоновано почати виготовляти металеві промислові стелажі, в тому числі й розбірної конструкції. Ідея виникла при проведенні SWOT-аналізу, але ефективність таких заходів обчислена саме в рекомендаціях. Для обрахунку економічної доцільності таких заходів було застосовано метод точки беззбитковості. Доведено, що у результаті освоєння нового виду продукту ПрАТ «Укрзахідвуглебуд» вийде із зони збитків та отримає перший прибуток. Потім планується його реінвестувати для забезпечення фінансової стійкості та ведення операційної діяльності. Для забезпечення виробництва стелажів підприємству необхідні запаси, передусім квадратних труб. Застосування моделі EOQ дало змогу обчислити оптимальний обсяг замовлення сировини і оптимальний обсяг її запасів. Але виникла проблема – хто профінансує створення запасів? У роботі було розглянуто та обчислено грошові потоки за такими сценаріями: банківський кредит, товарний кредит, факторинг і приватизація. Найбільш ймовірно, що фінансування відбудеться за рахунок товарного кредиту.