Хеджування
Спеціальність: Фінансовий інжиніринг
Код дисципліни: 6.113.03.E.058
Кількість кредитів: 5.00
Кафедра: Фінанси
Лектор: Ливдар М.В.
Семестр: 7 семестр
Форма навчання: денна
Завдання: - знати основні види похідних фінансових інструментів, принципи організації ринку деривативів, особливості хеджування з використанням лінійних та нелінійних деривативів, а також правові основи регулювання ринку похідних фінансових інструментів, методи їх оцінки, особливості інформаційно-технічного забезпечення торгівлі деривативами;
- уміти узагальнювати тенденції і закономірності розвитку ринків похідних фінансових інструментів, аналізувати сутнісні характеристики деривативів на глобальних ринках, оцінювати похідні фінансові інструменти на основі сучасних теорій та методів оцінки;
- використовувати отриманні теоретичні знання для характеристики та прогнозування на ринку базового активу відповідно до ситуації на ринку деривативів;
- здатність до вирішення проблемних питань і прийняття управлінських рішень у професійній діяльності;
- здатність вирішувати задачі у нестійкому економічному середовищі;
- здійснювати аналіз і прогнозування тенденцій розвитку підприємницьких та біржових структур у конкурентному середовищі.
- проводити фінансові розрахунки за ф’ючерсними та опціонними угодами.
Результати навчання: -Поєднувати методи математичного та комп'ютерного моделювання з неформальними процедурами експертного аналізу для пошуку оптимальних рішень
- Знати і розуміти особливості функціонування фінансових ринків, банківської системи страхування
- Виявляти здатність до самонавчання та продовження професійного розвитку
Необхідні обов'язкові попередні та супутні навчальні дисципліни: Фінанси, Моделювання фінансових систем, Страхування, Моделювання фінансових ризиків
Короткий зміст навчальної програми: Вивчення процесу становлення міжнародного фінансового ринку, методів сегментації міжнародного фінансового ринку та сучасних інструментів хеджування валютних ризиків. Напрямки діяльності України на міжнародних фінансових ринках, процес інтернаціоналізації та глобалізації міжнародних ринків грошей і капіталів, ринки євровалют і єврокредитів, види послуг комерційних банків на ринку капіталів, методи та механізми фінансування міжнародних проектів.
Опис: Теоретичні основи використання похідних фінансових інструментів.
Форвардні та ф’ючерсні контракти.
Хеджування і спекуляція лінійними деривативами.
Оцінка лінійних деривативів.
Опціони.
Оцінка опціонів.
Параметри та коефіцієнти чутливості опціонів. Стратегії торгівлі опціонами.
Свопи та екзотичні деривативи.
Ризики та гарантійна система ринку деривативів.
Інформаційно-технічне забезпечення торгівлі деривативами.
Розвиток ринку похідних фінансових інструментів в Україні.
Методи та критерії оцінювання: - поточний контроль (експрес-опитування, тестування, лабораторні роботи;
- підсумковий контроль (залік).
Критерії оцінювання результатів навчання: Поточний контроль(ПК)-100 балів:
Виконання та захист контрольної роботи-25 балів
Виконання та захист індивідуального завдання- 30 балів;
Тестування у ВНС (10*1бал) = 10 балів
Усне опитування, робота в малих групах - 35 балів
Порядок та критерії виставляння балів та оцінок: 100-88 балів - атестований з оцінкою «відмінно» - Високий рівень: здобувач освіти демонструє поглиблене володіння поняттєвим та категорійним апаратом навчальної дисципліни, системні знання, вміння і навички їх практичного застосування. Освоєні знання, вміння і навички забезпечують можливість самостійного формулювання цілей та організації навчальної діяльності, пошуку та знаходження рішень у нестандартних, нетипових навчальних і професійних ситуаціях. Здобувач освіти демонструє здатність робити узагальнення на основі критичного аналізу фактичного матеріалу, ідей, теорій і концепцій, формулювати на їх основі висновки. Його діяльності ґрунтується на зацікавленості та мотивації до саморозвитку, неперервного професійного розвитку, самостійної науково-дослідної діяльності, що реалізується за підтримки та під керівництвом викладача. 87-71 балів - атестований з оцінкою «добре» - Достатній рівень: передбачає володіння поняттєвим та категорійним апаратом навчальної дисципліни на підвищеному рівні, усвідомлене використання знань, умінь і навичок з метою розкриття суті питання. Володіння частково-структурованим комплексом знань забезпечує можливість їх застосування у знайомих ситуаціях освітнього та професійного характеру. Усвідомлюючи специфіку задач та навчальних ситуацій, здобувач освіти демонструє здатність здійснювати пошук та вибір їх розв’язання за поданим зразком, аргументувати застосування певного способу розв’язання задачі. Його діяльності ґрунтується на зацікавленості та мотивації до саморозвитку, неперервного професійного розвитку. 70-50 балів - атестований з оцінкою «задовільно» - Задовільний рівень: окреслює володіння поняттєвим та категорійним апаратом навчальної дисципліни на середньому рівні, часткове усвідомлення навчальних і професійних задач, завдань і ситуацій, знання про способи розв’язання типових задач і завдань. Здобувач освіти демонструє середній рівень умінь і навичок застосування знань на практиці, а розв’язання задач потребує допомоги, опори на зразок. В основу навчальної діяльності покладено ситуативність та евристичність, домінування мотивів обов’язку, неусвідомлене застосування можливостей для саморозвитку. 49-00 балів - атестований з оцінкою «незадовільно» - Незадовільний рівень: свідчить про елементарне володіння поняттєвим та категорійним апаратом навчальної дисципліни, загальне уявлення про зміст навчального матеріалу, часткове використання знань, умінь і навичок. В основу навчальної діяльності покладено ситуативно-прагматичний інтерес.
Рекомендована література: 1. Фінансовий інжиніринг : навчальний посібник / В. О. Величкін, М. В. Тимошенко. – Дніпро : Університет митної справи та фінансів, 2019. – 124 с.
2. Про ринки капіталу і організовані товарні ринки: Закон України від 23.02.2006 № 3480-IV (із змінами). [Електронний ресурс] – Режим доступу : https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/3480-15#Text
3. Офіційний сайт Національного банку України. Режим доступу: http://www.bank.gov.ua
4. Офіційний сайт Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку – Режим доступу: https://www.nssmc.gov.ua/
5. Офіційний сайт Міністерства фінансів України. Режим доступу: http://www.minfin.gov.ua
Нью-Йоркська фондова біржа - Режим доступу з: www.nyse.com
Українська біржа - Режим доступу з: www.ux.ua
International Swap and Derivatives Association - Режим доступу з: https://www.isda.org/
Уніфікований додаток: Національний університет «Львівська політехніка» забезпечує реалізацію права осіб з інвалідністю на здобуття вищої освіти. Інклюзивні освітні послуги надає Служба доступності до можливостей навчання «Без обмежень», метою діяльності якої є забезпечення постійного індивідуального супроводу навчального процесу студентів з інвалідністю та хронічними захворюваннями. Важливим інструментом імплементації інклюзивної освітньої політики в Університеті є Програма підвищення кваліфікації науково-педагогічних працівників та навчально-допоміжного персоналу у сфері соціальної інклюзії та інклюзивної освіти. Звертатися за адресою:
вул. Карпінського, 2/4, І-й н.к., кімн. 112
E-mail: nolimits@lpnu.ua
Websites: https://lpnu.ua/nolimits https://lpnu.ua/integration
Академічна доброчесність: Політика щодо академічної доброчесності учасників освітнього процесу формується на основі дотримання принципів академічної доброчесності з урахуванням норм «Положення про академічну доброчесність у Національному університеті «Львівська політехніка» (затверджене вченою радою університету від 20.06.2017 р., протокол № 35).